金融词汇百科

Jensen 的度量是什么?是一种风险调整后的绩效度量

文 / 美股妈妈 浏览 / 1216 更新 / 2022-10-25

Jensen 的度量是什么?

Jensen 的度量(Jensen’s Measure)或 Jensen 的 alpha 是一种风险调整后的绩效度量,它代表投资组合或投资的平均回报,高于或低于资本资产定价模型 (CAPM) 预测的回报,给定投资组合或投资的 beta 和平均市场回报。该指标通常也简称为 alpha。

理解 Jensen 的度量

要准确分析投资经理的业绩,投资者不仅要关注投资组合的整体回报,还要关注该投资组合的风险,以确定投资回报是否能弥补其承担的风险。例如,如果两只共同基金都有 12% 的回报率,那么理性的投资者应该更喜欢风险较低的基金。Jensen 的衡量标准是确定投资组合是否因其风险水平而获得适当回报的方法之一。

如果值为正,则投资组合正在获得超额回报。换句话说,Jensen 的 alpha 为正值意味着基金经理凭借他们的选股技巧“击败了市场”。

*内容整理来源于网络仅供参考


讨论经验分享,疑惑问答

讨论列表

0
  • 这篇内容还没有收到分享,赶紧来抢沙发吧~

© 2024 投资百科

百银投资

站点声明: 本站转载作品版权归原作者及来源网站所有,原创内容作品版权归作者所有,任何内容转载、商业用途等均须联系原作者并注明来源。