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什么是卖空?是一种投资或交易策略

文 / 美股妈妈 浏览 / 968 更新 / 2022-11-18

什么是卖空?

卖空(Short Selling)是一种投资或交易策略,用于推测股票或其他证券价格的下跌。这是一种高级策略,只有经验丰富的交易者和投资者才能采用。

交易者可以将卖空用作投机,投资者或投资组合经理可以将其用作对冲同一证券或相关证券多头头寸的下行风险。投机具有重大风险的可能性,是一种先进的交易方式。对冲是一种更常见的交易,涉及放置抵消头寸以减少风险敞口。

在卖空中,通过借入投资者认为会贬值的股票或其他资产来开仓。然后,投资者将这些借入的股票出售给愿意支付市场价格的买家。在必须归还借入的股票之前,交易者押注价格将继续下跌,他们可以以较低的成本购买。理论上,卖空的损失风险是无限的,因为任何资产的价格都可以攀升至无穷大。

关键要点

  • 卖空发生在投资者借入证券并在公开市场上出售,计划稍后以更少的钱买回。
  • 卖空者押注证券价格下跌并从中获利。这可以与希望价格上涨的多头投资者形成对比。
  • 卖空具有高风险/回报率:它可以提供丰厚的利润,但由于追加保证金通知,损失可能会迅速无限增加。
  • 练习使用虚拟货币进行交易

了解卖空

通过卖空,卖方通常通过从经纪自营商处借入股票来开空头头寸,希望在价格下跌时买回股票以获利。必须借入股票,因为您不能出售不存在的股票。为了平仓,交易员在市场上买回股票——希望价格低于他们借入资产的价格——然后将它们返还给贷方或经纪人。交易者必须考虑经纪人收取的任何利息或交易收取的佣金。

要开空头头寸,交易者必须有一个保证金账户,并且通常需要在头寸打开时支付借入股票价值的利息。此外,执行管理美国注册经纪人和经纪自营商公司的规则和条例的金融业监管局(FINRA)、纽约证券交易所 (NYSE) 和美联储也设定了最低值对于保证金账户必须维持的金额——称为维持保证金。

如果投资者的账户价值低于维持保证金,则需要更多资金,否则经纪人可能会出售该头寸。

查找可借入股票并在交易结束时归还股票的过程由经纪人在幕后处理。可以通过大多数经纪商的常规交易平台进行开仓和平仓交易。但是,每个经纪商都会有交易账户在允许保证金交易之前必须满足的资格。

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