基金入门知识

共同基金对冲基金是什么,基金入门知识

文 / 美股妈妈 浏览 / 1168 更新 / 2022-09-13

共同基金(Manual Fund)和对冲基金(Hedge Fund)

美国的场外基金,也可以分为共同基金和对冲基金。

  • 共同基金(Mutual Fund):共同基金是一种投资工具,它将一群人的资金结合在一起,共同投资于股票、债券和其他证券,共同基金的投资人拥有该基金的一部份。
  • 对冲基金(Hedge Fund):在金融行业,“对冲”的意思是“化解风险”或“获得风险保障”。 换言之,对冲基金是一种防止财务损失的方式。 从广义上来说,对冲基金有时候也被视作所有另类基金的总称,既不专门投资于股票或上市债券,也不对公众开放。 对冲基金是为合格投资者设立的,如机构投资者或拥有大量资产的个人投资者。

两者本质上都是基金,从一群投资人手中募集资金,然后基金管理人用这些资金去投资,所有投资人共享赚取的收益和承担的风险。

共同基金(Manual Fund)和对冲基金(Hedge Fund)区别是什么?

投资门槛不同

共同基金:资金门槛较低,但普通人也可以申购。不过共同基金也有一些大资金客户,比如国家级的养老金等。
对冲基金:资金门槛较高,一般至少几十万刀起步,也有净资产要求。另外,对冲基金一般来说,有申购人数和资金限制,当基金的投资人超过一定人数,或者募集到的资金超过一定数量,基金可以不允许再申购。

投资方式不同

共同基金:一般有严格的要求,因为养老金这些机构,可不希望资金拿去投机、做空之类的。所以一般共同基金的投资方式都比较简单,透明,而且普遍以长线为主。
对冲基金:投资方式较多样化,比如可以做空、可以使用期权、可以使用掉期、可以上高杠杆等。

对冲基金常用的投资手法

1、可换股套利。即买入价格偏低的可换股债券,同时沽空正股,反之亦然;

2、长短仓。即同时买入即沽空股票,可以是净长仓或净短仓;

3、市场中性。即买入股价偏低的同时沽出股价偏高的股票;

4、环球宏观。即分析各地经济体系,按政经事件及主要趋势买卖;

5、管理期货。即持有各种衍生工具长短仓。

在世界顶级对冲基金中工作的人,无论是能力、还是薪资,都是一流的。


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