什么是反向收益率曲线？
收益率曲线倒挂（Inverted Yield Curve）表明长期利率低于短期利率。在收益率曲线倒挂的情况下，离到期日越远，收益率越低。有时被称为负收益率曲线，反向曲线在过去已被证明是经济衰退的可靠指标。
收益率曲线以图形方式表示不同期限的类似债券的收益率。它也被称为利率期限结构。例如，美国财政部每天都会发布可以绘制为曲线的国库券和债券收益率。
分析师经常将收益率曲线信号提取为两个期限之间的价差。这简化了解释收益率曲线的任务，在该曲线中，某些期限之间存在倒挂，而其他期限则不存在倒挂。不利的一面是，对于哪种价差是最可靠的衰退指标，目前还没有达成共识。
通常，收益率曲线向上倾斜，反映了长期债务持有人承担了更多风险的事实。
当长期利率低于短期利率时，收益率曲线会反转，这表明投资者正在将资金从短期债券转移到长期债券。这表明整个市场对近期的经济前景越来越悲观。
这种反转在现代 已成为相对可靠的衰退指标。
由于收益率曲线倒挂（Inverted Yield Curve）相对罕见，但通常发生在经济衰退之前，它们通常会受到金融市场参与者的严格审查。
*内容整理来源于网络仅供参考
