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什么是机会成本?一种替代方案时错过的潜在利益

文 / 美股妈妈 浏览 / 530 更新 / 2022-11-11

什么是机会成本?

机会成本(Opportunity Cost)代表个人、投资者或企业在选择一种替代方案时错过的潜在利益。因为机会成本在定义上是看不见的,所以很容易被忽视。当企业或个人选择一项投资而不是另一项投资时,了解潜在的错失机会有助于做出更好的决策。

关键要点

  • 机会成本是从未选择的选项中获得的放弃收益。
  • 为了正确评估机会成本,必须考虑每个可用选项的成本和收益,并与其他选项进行权衡。
  • 考虑机会成本的价值可以引导个人和组织做出更有利可图的决策。
  • 机会成本是用于战略思考的严格内部成本;它不包括在会计利润中,并且不包括在外部财务报告中。
  • 机会成本的例子包括在洛杉矶而不是墨西哥城投资新的制造工厂,决定不升级公司设备,或者选择最昂贵的产品包
  • 选项而不是更便宜的选项。

机会成本能告诉你什么

机会成本分析在确定企业的资本结构 方面起着至关重要的作用。公司在发行债务和股本资本以补偿贷方和股东的投资风险时会产生费用,但每个人也都会产生机会成本。

例如,用于偿还贷款的资金不能投资于股票或债券,因为它们提供了投资收益的潜力。公司必须决定,利用债务的杠杆作用进行的扩张是否会产生比通过投资获得的更大的利润。

一家公司试图权衡发行债券和股票的成本和收益,包括货币和非货币因素,以达到使机会成本最小化的最佳平衡。由于机会成本是一项前瞻性考虑,因此这两种选择的实际回报率(RoR) 目前尚不清楚,这使得这种评估在实践中变得棘手。

假设上例中的公司放弃了新设备,转而投资于股票市场。如果选定的证券价值下降,公司最终可能会亏损,而不是享受预期的 12% 回报。

为简单起见,假设投资收益率为 0%,这意味着公司得到的正是投入的资金。选择此选项的机会成本为 10% 到 0%,即 10%。同样可能的是,如果公司选择了新设备,对生产效率没有影响,利润保持稳定。选择这个选项的机会成本是 12%,而不是预期的 2%。

比较具有相似风险的投资选择很重要。将几乎没有风险的国库券与投资于高度波动的股票进行比较可能会导致计算产生误导。两种选择的预期回报率可能都是 5%,但美国政府支持国库券的回报率,而股市没有这样的保证。虽然任何一种选择的机会成本都是 0%,但当您考虑每项投资的相对风险时,国库券是更安全的选择。

*内容整理来源于网络仅供参考


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