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什么是市盈率 (P/E)?每股收益(EPS) 的估值比率

文 / 美股妈妈 浏览 / 493 更新 / 2022-11-16

什么是市盈率 (P/E)?

市盈率(Price-to-Earnings (P/E) Ratio)是衡量公司当前股价相对于每股收益(EPS) 的估值比率。市盈率有时也称为价格倍数或市盈率。

市盈率被投资者和分析师用来确定公司股票在同类比较中的相对价值。它还可用于将一家公司与其自身的历史记录进行比较,或者将总体市场相互比较或随时间推移进行比较。

市盈率可以在追踪(回顾)或预测(预测)的基础上进行估算。

关键要点

  • 市盈率 (P/E) 将公司的股价与其每股收益相关联。
  • 高市盈率可能意味着一家公司的股票被高估,或者投资者预期未来会有高增长率。
  • 没有收益或亏损的公司没有市盈率,因为分母没有什么可写的。
  • 在实践中使用两种市盈率——远期市盈率和尾随市盈率。
  • 与同一行业的类似公司或一段时间内的一家公司相比,AP/E 比率对分析师而言具有最大价值。

了解市盈率

市盈率 (P/E) 是投资者和分析师用来确定股票相对估值的最广泛使用的工具之一。市盈率有助于判断一只股票是被高估还是被低估。公司的市盈率也可以与同行业的其他股票或更广泛的市场(例如标准普尔 500 指数)进行比较。

有时,分析师对长期估值趋势感兴趣,并考虑 P/E 10 或 P/E 30 指标,它们分别是过去 10 年或过去 30 年收益的平均值。在尝试衡量标准普尔 500 等股票指数的整体价值时,通常会使用这些指标,因为这些长期指标可以弥补商业周期的变化。

标准普尔 500 指数的市盈率从 5 倍左右(1917 年)的低点波动至超过 120 倍(金融危机前夕的 2009 年)。标准普尔 500 指数的长期平均市盈率约为 16 倍,这意味着构成该指数的股票的总溢价是其加权平均收益的 16 倍。

*内容整理来源于网络仅供参考


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