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什么是平均付款周期 (DPO)?是一种财务比率

文 / 美股妈妈 浏览 / 1680 更新 / 2022-10-12

什么是平均付款周期 (DPO)?

平均付款周期(Days Payable Outstanding (DPO))是一种财务比率,表示公司向贸易债权人支付账单和发票所需的平均时间(以天为单位),贸易债权人可能包括供应商、供应商或金融家。该比率(Days Payable Outstanding (DPO))通常按季度或年度计算,它表明公司现金流出的管理情况。

DPO 价值较高的公司需要更长的时间来支付账单,这意味着它可以将可用资金保留更长时间,从而使公司有机会以更好的方式使用这些资金来最大化收益。然而,高 DPO 也可能是一个危险信号,表明无法按时支付账单。

DPO 告诉您什么?

通常,公司以信贷方式获取库存、公用事业和其他必要的服务。它会产生 应付账款 (AP),这是一个重要的会计分录,表示公司有义务偿还其债权人或供应商的短期负债。除了要支付的实际金额之外,支付的时间——从收到账单之日到现金实际从公司账户中流出——也成为业务的一个重要方面。DPO 试图衡量对外支付的平均时间周期,并通过在指定时间段内考虑标准会计数字来计算。

拥有高 DPO 的公司可以将可用现金用于短期投资,并增加其营运资金 和 自由现金流 (FCF)。但是,较高的 DPO 值可能并不总是对业务有利。如果公司支付债权人的时间过长,则可能会危及其与供应商和债权人的关系,这些供应商和债权人可能会在未来拒绝提供贸易信贷,或者可能会以对公司不利的条款提供贸易信贷。该公司也可能会失去及时付款的任何折扣(如果有的话),而且它可能支付的费用超出了必要的范围。

此外,公司可能需要平衡其流出期限与流入期限。想象一下,如果一家公司允许其客户在 90 天的时间内为他们购买的商品付款,但只有 30 天的时间向供应商和供应商付款。这种不匹配将导致公司经常出现现金紧缩。公司必须与 DPO 取得微妙的平衡。

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