什么是夏普比率？
夏普比率（Sharpe Ratio）将投资回报与其风险进行比较。它是一种洞察力的数学表达，即一段时间内的超额回报可能意味着更多的波动性和风险，而不是投资技巧。
经济学家威廉·夏普 ( William F. Sharpe ) 于 1966 年提出夏普比率，作为他在资本资产定价模型 (CAPM)方面工作的产物，称其为回报变异率。
夏普因在 CAPM 方面的工作而于 1990 年获得诺贝尔经济学奖。
夏普比率的分子是已实现或预期回报与基准（例如无风险回报率或特定投资类别的表现） 之间随时间的差异。它的分母是同一时期回报率的标准差，衡量波动性和风险的指标。
关键要点
- 夏普比率将投资组合的超额回报除以衡量其波动性的指标，以评估风险调整后的表现
- 超额回报是高于行业基准或无风险回报率的回报
- 计算可能基于历史回报或预测
- 比较相似的投资组合时，夏普比率越高越好。
- 夏普比率具有固有的弱点，对于某些投资策略而言可能被夸大了。
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