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什么是期货?衍生金融合约

文 / 美股妈妈 浏览 / 1085 更新 / 2022-10-18

什么是期货?

期货(Futures)是衍生金融合约,它要求各方以预定的未来日期和价格购买或出售资产。无论到期日的当前市场价格如何,买方必须以设定的价格购买或卖方必须出售标的资产。

基础资产包括实物商品和金融工具。期货(Futures)合约详细说明了标的资产的数量,并进行了标准化以促进期货交易所的交易。期货可用于对冲或交易投机。

期货(也称为期货合约)允许交易者锁定标的资产或商品的价格。这些合约有到期日并设定预先已知的价格。期货由到期月份确定。例如,12 月黄金期货合约在 12 月到期。

交易者和投资者使用术语期货(Futures)来指代整体资产类别。但是,有许多类型的期货合约可供交易,包括:

  • 原油、天然气、玉米和小麦等基础商品的商品期货
  • 标普 500 指数等标的资产的股指期货
  • 包括欧元和英镑在内的货币期货
  • 黄金和白银的贵金属期货
  • 债券和其他金融证券的美国国债期货

重要的是要注意期权和期货(Futures)之间的区别。美式期权合约赋予持有人权利(但不是义务)在合约到期日之前的任何时间买卖标的资产。使用欧式期权,您只能在到期时行使,但不必行使该权利。

另一方面,期货(Futures)合约的买方有义务在到期时而不是之前的任何时间拥有标的商品(或金融等价物)。期货合约的买方可以在到期前的任何时间出售其头寸,并且无需承担任何义务。通过这种方式,期权和期货合约的买家都可以从杠杆持有人在到期日之前的平仓中受益。

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