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美股做市商和坐庄有什么不同?美股入门知识

文 / 美股妈妈 浏览 / 1185 更新 / 2022-09-20

美股做市商和坐庄有什么不同?

纳斯达克的类似制度叫marketmaker,也就是做市商,不是每个股票都有,是要上市公司自己花钱请的。同时一个股票可能有好几个做市商。

对于Market Maker,是不存在所谓的逢低吸筹码和拉高出货的。但是对于基金来说,是一定要逢低吸筹或者逐渐顺次建立仓位的,至于是否拉高出货的,在于拉高的成都以及出货的量。

  1. 做市商的存在可以为市场提额外的流动性,从而减弱大单,或是短时间集中订单对股价的冲击。
  2. 做市商由于自身的风险控制因素,在股价出现较大波动时,会采取反向操作的策略,从而给市场提供一个稳定机制。
  3. 做市商可以在一定程度上避免信息不对称,由于做市商可以看到所有在这只股票上的订单情况和持仓情况,也有着几乎全部关于这只股票的交易记录,所以他们的报价通常是基于股价运动趋势的判断。

做市商是一种交易制度,区别于像A股的竞价成交制度,是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商、不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格, 双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。总结下来,做市商制度就是为了防止所谓的庄家操纵市场,损害其它交易者利益。

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交易所席位初期并不是为了考虑进行流动性供应而设立的,而是单纯的Broker经纪商执行需要,或者是Dealer。

第一批交易员也是在交易所成长的。在交易所设立席位不仅距离交易最近,方便大型的投行以及证券公司服务客户,并且可以:comm fee,也就是所谓的手续费用是0可以看到整个流动性全貌。

因为即使是最后的流动性也是输入到交易大厅并且可以看到浮动的。但是在现在的市场中这点已经不完全能看到真正大量的交易。交易所席位其实也不是固定的。如果交易所希望增加加入公司与交易量,有时会出售或者新增部分席位。

做市商仍然可以通过至少两种方式操纵市场,一种是报价价差另一个方式就是箱体震荡,做市商可以在交易没有明显趋势的时候,通过报价单引导股价在一个很窄的区间的震荡,在这个过程中上下套利。

而国内的庄家是指有大资金或股票,通过介入某只个股,长期或短期控制股票的涨跌走势,通过拉升股价出货的方式赚取高额利润的一些人,涉及操纵股价,本身也是违法行为。这当中是有本质区别的。但另一方面,大多数做市商在这时候更愿意象征性地每个价位报一点点卖单,行使一下报价义务,等到幅度较大以后才会出于存货的考虑开始净卖出,此时的价格往往远没达到庄家的目标价位,而做市商的卖出行为会给上涨带来比较明显的压力。说白了,一个有做市商的市场里,人为操纵股价的做法基本就是在给人家送钱…

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