金融词汇百科

什么是对冲?降低现有头寸的价格风险

文 / 美股妈妈 浏览 / 676 更新 / 2022-10-20

什么是对冲(Hedge)?

对冲(Hedge),在金融中,是在资产或投资中采取抵消头寸,以降低现有头寸的价格风险。因此,对冲是一种旨在降低另一种资产的不利价格变动风险的交易。通常,对冲包括在相关证券或基于要对冲的资产的衍生证券中采取相反的头寸。

衍生品可以有效地对冲其标的资产,因为两者之间的关系或多或少是明确定义的。衍生品是与一种或多种基础资产相对应的证券。它们包括期权、掉期、期货和远期合约。标的资产可以是股票、债券、商品、货币、指数或利率。可以使用衍生品来建立一种交易策略,其中一项投资的损失可以通过类似衍生品的收益来减轻或抵消。

对冲如何运作

使用对冲(Hedge)有点类似于购买保险单。如果您在洪水多发地区拥有房屋,您将希望通过购买洪水保险来保护该资产免受洪水风险 – 换句话说,对冲它。在此示例中,您无法防止洪水,但您可以提前计划以减轻发生洪水时的危险。

对冲存(Hedge)在固有 的风险回报权衡;虽然它降低了潜在风险,但也削弱了潜在收益。简而言之,对冲不是免费的。在洪水保险单示例的情况下,每月支付的费用加起来,如果洪水从未到来,投保人将不会收到任何赔偿。尽管如此,大多数人还是会选择承担这种可预测的、有限的损失,而不是突然失去他们头顶的屋顶。

在投资界,对冲(Hedge)也是如此。投资者和基金经理使用对冲做法来减少和控制他们的风险敞口。为了在投资领域进行适当的对冲,必须以一种战略方式使用各种工具来抵消市场不利价格变动的风险。

做到这一点的最好方法是以有针对性和可控的方式进行另一项投资。当然,与上述保险示例的相似之处是有限的:在洪水保险的情况下,投保人的损失将得到完全补偿,也许免赔额更少。在投资领域,对冲既复杂又不完善。

内容整理来源于网络仅供参考


讨论经验分享,疑惑问答

讨论列表

0
  • 这篇内容还没有收到分享,赶紧来抢沙发吧~

© 2024 投资百科

百银投资

站点声明: 本站转载作品版权归原作者及来源网站所有,原创内容作品版权归作者所有,任何内容转载、商业用途等均须联系原作者并注明来源。