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什么是伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR)?短期贷款的基准利率

文 / 美股妈妈 浏览 / 993 更新 / 2022-11-04

什么是伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR)?

伦敦银行同业拆借利率(London Interbank Offered Rate (LIBOR))是 全球主要银行在国际银行同业拆借市场上相互借贷以获取短期贷款 的基准利率。

LIBOR 代表伦敦银行同业拆借利率,是全球公认的关键基准利率,表示银行之间的借贷成本。该利率由洲际交易所(ICE)计算并将继续每天发布,但由于最近的丑闻和围绕其作为基准利率的有效性的问题,它正在被逐步淘汰。

根据美联储和英国监管机构的说法,LIBOR 将在 2023 年 6 月 30 日之前逐步淘汰,取而代之的是有担保隔夜融资利率(SOFR)。作为逐步淘汰的一部分,自 2021 年 12 月 31 日起,LIBOR 一周和两个月的美元 LIBOR 利率不再公布。

关键要点

  • LIBOR 是全球主要银行相互借贷的基准利率。
  • LIBOR 由洲际交易所管理,该交易所询问全球主要银行他们会向其他银行收取多少短期贷款费用。
  • 该比率是使用瀑布方法计算的,这是一种标准化的、基于交易的、数据驱动的、分层的方法。
  • LIBOR 一直受到操纵、丑闻和方法论批评,使其在今天作为基准利率的可信度降低。
  • LIBOR 将于 2023 年 6 月 30 日被担保隔夜融资利率 (SOFR) 取代,并于 2021 年之后开始逐步淘汰。

了解伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR)

LIBOR 是全球主要银行相互借款的平均利率。它以包括美元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎在内的五种货币为基础,服务于七种不同的到期日——隔夜/即期下一、一周和一、二、三、六、和 12 个月。

五种货币和七种到期日的组合导致每个工作日计算和报告总共 35 种不同的 LIBOR 利率。

最常引用的利率是三个月美元利率,通常称为当前 LIBOR 利率。

每天,ICE 都会询问主要的全球银行他们会向其他银行收取多少短期贷款费用。该协会取出最高和最低的数字,然后从剩余的数字中计算平均值。这称为修剪平均值。该费率每天早上作为每日费率发布,因此它不是一个静态数字。计算并最终确定每种期限和货币的利率后,ICE 基准管理局 (IBA) 会在伦敦时间每天上午 11:55 左右宣布并发布一次。

LIBOR 也是世界各国消费贷款的基础,因此它对消费者的影响与对金融机构的影响一样大。信用卡、汽车贷款和浮动利率抵押贷款等各种信贷产品的利率根据银行同业拆借利率波动。这种利率变化有助于确定银行和消费者之间借贷的难易程度。

但使用 LIBOR 利率也有不利之处。尽管较低的借贷成本可能对消费者有吸引力,但它也会影响某些证券的回报。一些共同基金可能与 LIBOR 挂钩,因此它们的收益率可能会随着 LIBOR 的波动而下降。

*内容整理来源于网络仅供参考


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