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什么是合格机构配售 (QIP)?筹集资金的一种方式

文 / 美股妈妈 浏览 / 600 更新 / 2022-11-17

什么是合格机构配售 (QIP)

合格机构配售(Qualified Institutional Placement (QIP))的核心是上市公司无需向市场监管机构提交法律文件即可筹集资金的一种方式。它在印度和其他东南亚国家很常见。印度证券交易委员会 (SEBI) 制定了规则,以避免公司对外国资本资源的依赖。

关键要点

  • 合格机构配售 (QIPS) 是一种无需通过标准监管合规即可向公众发行股票的方式。
  • QIPs 相反遵循一套更宽松的法规,但分配者受到更严格的监管。
  • 这种做法主要用于印度和其他东南亚国家。
  • QIP 的创建是为了避免依赖外国资源筹集资金。
  • 合格机构买家 (QIB) 是唯一获准购买 QIP 的实体。

合格机构配售 (QIP) 如何运作

合格机构配售 (QIP) 最初是由印度证券交易委员会 (SEBI)指定的证券发行。QIP 允许印度上市公司从国内市场筹集资金,而无需向市场监管机构提交任何发行前文件。SEBI 限制公司只能通过发行证券筹集资金。

SEBI 于 2006 年 5 月 8 日为这一独特的印度融资 渠道提出了指导方针。开发 QIPs 的主要原因是为了防止印度过度依赖外国资本为其经济增长提供资金。

在 QIP 之前,印度监管机构越来越担心其国内公司太容易通过 美国存托凭证(ADR)、外币可转换债券(FCCB) 和全球存托凭证(GDR) 获得国际资金,而不是印度本土公司资金来源。当局提出 QIP 指南,以鼓励印度公司在国内筹集资金,而不是开拓海外市场。

QIP 之所以有用,有几个原因。它们的使用节省了时间,因为 QIP 的发行和获得资金的速度比通过后续公开发售(FPO) 快得多。之所以速度快,是因为 QIP 需要遵守的法律法规要少得多,从而使它们更具成本效益。此外,法律费用更少,并且没有海外上市的成本。

在印度,47 家公司在 2018 财年通过 QIP 共筹集了 5510 亿卢比(80 亿美元)。这一数字是有史以来最高的一个财政年度。然而,截至 2019 年初,这 47 个 QIP 中有 30 个的交易价格低于其原始发行价。

*内容整理来源于网络仅供参考


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