什么是资产配置再平衡(Rebalancing)?
俗话说,机会是给有准备的人的。对投资者来说,做好准备意味着什么?下面的五个投资技巧将帮助你确定自己的需求,选择适合自己的投资组合,并一步步朝着你的投资目标迈进。
- 评估风险承受能力
- 分散投资
- 根据资产配置投资
- 评估投资表现
- 重新调整投资组合
我们在规划资产配置时,会先按照自己的收入、个性等因素,以自己能接受的风险程度去决定资产的配置比例。不过随着时间流逝,每项资产的价格当然也有涨有跌,原先设定好的资产比例也会渐渐偏离。
人生阶段 | 投资类型 |
年轻力壮,投资路刚起步 | 进取型 |
成家立室,需要流动资金 | 进取型 |
生儿育女,准备子女教育经费 | 平衡型 |
踏入退休,保持金钱购买力 | 保守型 |
如果一项资产的比例相较预期来得高,也代表我们在这项资产上承担的风险高过预期。
再平衡(Rebalancing)就是卖出高于原先设定比例的资产,来加码在低于比例的资产,让资产配置的比例回到原始设定,帮助投资组合「控制风险」。
假设是以股债ETF 作为资产配置,股市大涨时就可以卖掉股票获利了结,把这些资金投入债券ETF 以便恢复一开始的资产配置比例。卖出上涨幅度比较大的VTI,买进上涨幅度比较小的TLT。
寻找最合适的平衡
资产类别 | 分险/波动性 | 回报潜力 |
衍生工具 | 较高 | 较高 |
股票/股票基金 | 低于衍生工具 | 低于衍生工具 |
股债混合/均衡基金 | 低于股票/股票基金 | 低于股票/股票基金 |
债券/债券基金 | 低于股债混合/均衡基金 | 低于股债混合/均衡基金 |
存款 | 低于债券/债券基金 | 低于债券/债券基金 |
如果遇到股票、债券双跌的情况,那就是卖出跌得少的资产,加码跌得多的资产。这样一来,除了有助控制风险以外,另一项好处就是等到市场反转时,波动度比较大的资产有机会得到更大的上涨幅度。
*内容整理来源于网络仅供参考