什么是 12B-1 费用?
12B-1成本是根据美国证书委员会的方法命名的。这一条款允许基金市场的款项由基金本身支付。就基金净值而言,这是一种隐性成本,因此会削弱基金净值的增长。
12b-1 费用是共同基金的年度营销或分销费用。12b-1 费用被视为运营费用,因此包含在基金的费用比率中。它一般在基金净资产的 0.25% 到 0.75%(允许的最大值)之间。该费用得名于1940 年《投资公司法》的一部分。
了解 12B-1 费用
在共同基金业务 的早期,12b-1 费用被认为可以帮助投资者。人们相信,通过营销共同基金,其资产将增加,管理层可因规模经济而降低开支。这还有待证明。随着共同基金资产超过 10 万亿美元并稳步增长,这项费用的批评者正在严重质疑使用它的理由。如今,12b-1 费用主要用于奖励中介机构出售基金股份。作为支付给销售人员的佣金,目前被认为无助于提升基金的业绩。
2015 年,美国证券交易委员会(SEC) 开始审查 12b-1 费用的使用,以确定收取这些费用的规则是否得到遵守,以及这些费用的存在是否得到适当披露。
如何确定基金是否收取 12b-1 费用?
由于这些费用与基金的总费用比率混合在一起,您需要做一些搜索。12b-1 费用未列在基金的一般财务指标中。相反,您需要前往其招股说明书才能找到它们。具体来说,请查看“股东费用”部分的“营销和分销”费用。大多数基金不会按名称列出 12b-1 费用,而是选择列出其实际费用,例如“基金营销”。
12b-1 费用明细
12b-1 费用可分为两种不同的费用:分销和营销费以及服务费。基金收取的 12b-1 费用总额限制为每年 1%。费用的分销和营销部分的上限为每年 0.75%,而费用中的服务费部分最高可达 0.25%。