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什么是债务权益 (D/E) 比率?用于评估公司的财务杠杆

文 / 美股妈妈 浏览 / 1105 更新 / 2022-10-12

什么是债务权益 (D/E) 比率?

债务股本比(D / E) (Debt-to-Equity (D/E) Ratio)用于评估公司的财务杠杆,计算方法是将公司的总负债除以股东权益。D / E比率是公司财务的重要指标。它衡量公司以债务而非自身资源为其运营融资的程度。债务权益比率是一种特殊类型的资产负债率。

D/E比率告诉你什么?

D / E比率 (Debt-to-Equity (D/E) Ratio)衡量公司相对于其资产减去负债的价值承担了多少债务。债务必须偿还或再融资,产生通常不能延期的利息费用,并且在发生违约时可能损害或破坏股权价值。因此,高 D/E 比率通常与高投资风险相关;这意味着一家公司主要依靠债务融资。

债务融资增长可能有助于增加收益,如果增量利润增长超过相关的偿债成本增长,那么股东应该会受益。但是,如果债务融资的额外成本超过了它产生的额外收入,那么股价可能会下跌。债务成本和公司偿还债务的能力可能因市场条件而异。因此,起初看起来很谨慎的借款在不同情况下可能会被证明是无利可图的。

长期债务和资产的 变化往往对 D/E 比率的影响最大,因为所涉及的数字往往大于短期债务和短期资产。如果投资者想要评估一家公司的短期杠杆率及其履行必须在一年或更短时间内支付的债务义务的能力,他们可以使用其他比率。

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