金融词汇百科

什么是贝塔(Beta )?衡量市场波动性或系统性风险的指标

文 / 美股妈妈 浏览 / 1043 更新 / 2022-10-06

什么是贝塔(Beta )?

Beta (β) 是衡量证券或投资组合相对于整个市场(通常是标准普尔 500 指数)的波动性或系统性风险的指标。贝塔值高于 1.0 的股票可以被解释为比标准普尔 500 指数的波动性更大。

Beta 用于资本资产定价模型(CAPM),它描述了系统风险与资产(通常是股票)的预期收益之间的关系。CAPM 被广泛用作对风险证券进行定价和估计资产预期回报的方法,同时考虑这些资产的风险和资本成本。

Beta 值的类型

Beta 值等于 1.0

如果一只股票的贝塔系数为 1.0,则表明其价格活动与市场密切相关。贝塔值为 1.0 的股票具有系统风险。但是,贝塔计算无法检测到任何非系统性风险。将一只股票添加到贝塔值为 1.0 的投资组合中不会给投资组合增加任何风险,但也不会增加投资组合提供超额回报的可能性。

Beta 值小于一

小于 1.0 的 beta 值意味着该证券理论上的波动性低于市场。将这只股票包含在一个投资组合中使其比没有该股票的相同投资组合的风险更低。例如,公用事业股的贝塔系数通常较低,因为它们的走势往往比市场平均水平慢。

贝塔值大于一

大于 1.0 的 beta 表明证券的价格在理论上比市场波动更大。例如,如果一只股票的贝塔系数为 1.2,则假定它的波动性比市场高 20%。科技股和小盘股的贝塔系数往往高于市场基准。这表明将股票加入投资组合会增加投资组合的风险,但也可能会增加其预期收益。

负 Beta 值

有些股票的贝塔系数为负。-1.0 的 beta 意味着该股票与市场基准以 1:1 的比例负相关。这只股票可以被认为是基准趋势的相反镜像。看跌期权和反向 ETF的贝塔系数为负。还有一些行业群体,比如黄金矿工,负贝塔值也很常见。

*内容整理来源于网络仅供参考


讨论经验分享,疑惑问答

讨论列表

0
  • 这篇内容还没有收到分享,赶紧来抢沙发吧~

© 2024 投资百科

百银投资

站点声明: 本站转载作品版权归原作者及来源网站所有,原创内容作品版权归作者所有,任何内容转载、商业用途等均须联系原作者并注明来源。