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什么是尽职调查?交易之前检查财务记录

文 / 美股妈妈 浏览 / 277 更新 / 2022-10-13

什么是尽职调查(Due Diligence)?

尽职调查(Due Diligence)是为确认所考虑事项的事实或细节而进行的调查、审计或审查。在金融界,尽职调查要求在与另一方进行拟议交易之前检查财务记录。

尽职调查的类型

根据其目的,尽职调查(Due Diligence)采取不同的形式。

特定背景的尽职调查

商业尽职调查(Due Diligence)考虑公司的市场份额和竞争定位,包括其未来前景和增长机会。这将考虑公司从供应商到客户的供应链、市场分析、销售管道和研发管道。这也可以包括公司的整体运营,包括管理、人力资源和 IT。

法律尽职调查可确保公司连续拥有所有法律、监管和合规性鸡蛋。这包括从未决诉讼到知识产权以确保公司正确注册的一切

财务尽职(Due Diligence)调查对公司的财务报表和账簿进行审计,以确保没有违规行为并且公司财务状况良好。

税务尽职(Due Diligence)调查着眼于公司的税收风险,是否可能欠税,以及在哪些方面可以减少未来的税收负担。

硬与软尽职调查

尽职调查(Due Diligence)可以根据使用的方法分为“硬”或“软”。

严格的尽职调查涉及财务报表中的数字和数据,如资产负债表和损益表。这可能需要进行基本面分析和使用财务比率来掌握公司的财务状况并预测未来。这种类型的尽职调查也可以识别危险信号或会计不一致,但是,由数学和法律驱动的硬尽职调查很容易被热心的销售人员做出乐观的解释。当数字被操纵或过分强调时,软尽职调查可以起到平衡作用。

软尽职调查是一种更加定性的方法,它着眼于管理质量、公司内部人员以及客户群的忠诚度等方面。确实有很多商业成功的驱动因素是数字无法完全捕捉的,例如员工关系、企业文化和领导力。当并购交易失败时,估计有 70%-90% 的交易失败,这通常是因为人为因素被忽略了。

*内容整理来源于网络仅供参考


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