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什么是杜邦分析?杜邦公司推广的基本性能分析框架

文 / 美股妈妈 浏览 / 603 更新 / 2022-10-13

什么是杜邦分析?

杜邦分析(DuPont Analysis)是杜邦公司推广的基本性能分析框架。杜邦分析是一种有用的技术,用于分解股本回报率 (ROE)的不同驱动因素。ROE 的分解使投资者能够单独关注财务业绩的关键指标,以识别优势和劣势。该工具有两个版本——一个分三个步骤进行分解,而另一个分五个步骤进行。

杜邦分析是用于跟踪公司财务业绩的公式。它由在杜邦公司工作的 F. Donaldson Brown 于 1914 年开发。他的公式将收益、投资和营运资本合并为一个他称之为投资回报率 (ROI)的数字。它成为杜邦所有部门的标准措施,并被其他公司采用。

杜邦分析用于评估公司 ROE 的组成部分。这使投资者能够确定哪些金融活动对 ROE 变化的贡献最大。投资者可以使用这样的工具来比较两家类似公司的运营效率。管理人员可以使用杜邦分析来确定应该解决的优势或劣势。

推动 ROE 的三个主要财务指标:

  1. 经营效率,即净利润率或净利润除以总销售额或收入
  2. 资产使用效率,以资产周转率衡量
  3. 财务杠杆——由权益乘数衡量的指标,等于平均资产除以平均权益

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