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什么是流动性覆盖率(LCR)?高流动性资产的比例

文 / 美股妈妈 浏览 / 1407 更新 / 2022-11-04

什么是流动性覆盖率(LCR)?

流动性覆盖率(Liquidity Coverage Ratio (LCR))是指金融机构为保证其持续偿付短期债务能力而持有的高流动性资产的比例。这个比率本质上是一个通用的压力测试,旨在预测整个市场的冲击,并确保金融机构拥有适当的资本保全,以度过任何可能困扰市场的短期流动性中断。

关键要点

  • LCR 是巴塞尔协议 III 的一项要求,其中要求银行持有一定数量的优质流动资产,足以为 30 天的现金流出提供资金。
  • LCR 是一项压力测试,旨在预测整个市场的冲击,并确保金融机构拥有适当的资本保全,以抵御任何短期流动性中断。
  • 当然,要等到下一次金融危机,我们才能知道 LCR 是否为银行提供了足够的金融缓冲,还是不够。

了解流动性覆盖率 (LCR)

流动性覆盖率 (LCR) 是巴塞尔协议的主要内容,该协议是由巴塞尔银行监管委员会 (BCBS) 制定的一系列法规。BCBS 由来自全球主要金融中心的 45 名代表组成。

BCBS 的目标之一是要求银行持有特定水平的高流动性资产,并保持一定水平的财政偿付能力,以阻止它们放贷高水平的短期债务。

因此,要求银行持有足够数量的优质流动资产,足以为 30 天的现金流出提供资金。

高质量的流动资产只包括那些具有高潜力的资产,可以轻松快速地转换为现金。质量等级递减的三类流动资产分别为1级、2A级和2B级。

选择 30 天是因为人们认为,在金融危机中,从政府和中央银行手中拯救金融体系的反应通常会在 30 天内发生。换言之,30 天期限允许银行在金融危机期间发生挤兑时拥有现金缓冲。LCR 下的 30 天要求也为美联储等中央银行提供了时间介入并实施纠正措施以稳定金融体系。

在巴塞尔协议 III下,1 级资产在计算 LCR 时不打折,而 2A 级和 2B 级资产分别有 15% 和 25-50% 的折扣。一级资产包括美联储银行余额、可以快速提取的外国资源、特定主权实体发行或担保的证券,以及美国政府发行或担保的证券。

2A级资产包括特定多边开发银行或主权实体发行或担保的证券,以及美国政府资助企业发行的证券。2B 级资产包括公开交易的普通股和非金融部门公司发行的投资级公司债务证券。

巴塞尔协议 III 期望银行从公式中得出的主要结论是期望实现超过 3% 的杠杆率。为符合要求,美国联邦储备银行将受保银行控股公司的杠杆率固定为 5%,将系统重要性金融机构 (SIFI)的杠杆率固定为 6% 。然而,大多数银行将试图维持较高的资本金以缓解财务困境,即使这意味着向借款人发放更少的贷款。

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